Vgir11 vale a pena? Conheça esse FII

Vgir11 vale a pena? Antes de tudo, vale destacar que isso não é uma recomendação de compra ou venda. Portanto, use esse conteúdo apenas para fins educativos. Nesse artigo, iremos abordar os principais pilares para a escolha de um FII e analisar cuidadosamente o VGIR11.

Novamente, estaremos falando de um fundo imobiliário muito conhecido. Sobretudo, para sabermos se o VGIR11 vale a pena, iremos utilizar os pilares da: Segurança, Dividendos e Preço. Dessa forma, é possível saber se um fii está indo bem ou não.

Primeiramente, vamos conhecer os dados básicos do VGIR11. Esse fundo imobiliário é gerido pela VALORA RE III FDO INV IMOB e é administrado pelo banco BTG Pactual. O seu patrimônio líquido em 2023 é de R$ 993,3 milhões. Além disso, é classificado como um fundo de papel, ou seja, investe primordialmente em CRIS(Certificados de recebíveis imobiliários).

Muitos investidores possuem dúvida se o VGIR11 vale a pena por conta da mudança de preço de suas cotas, que aconteceu em meados de setembro de 2022. Em outras palavras, a cota do VGIR11 passou de aproximadamente R$100,00 para R$10,00. Afinal, porque isso ocorreu?

Desdobramento de cotas do VGIR11

O desdobramento de cotas de um fundo imobiliário é uma operação em que o número de cotas existentes é aumentado, sem alterar o valor total do patrimônio do fundo. Em outras palavras, o objetivo é tornar as cotas mais acessíveis aos investidores, permitindo que eles possam adquirir quantidades menores de cotas, e assim, participar do fundo com um valor menor. Dessa forma, muitos investidores ficaram preocupados e se perguntando se o VGIR11 vale a pena por conta dessa mudança drástica.

Todavia, o desdobramento de cotas é feito por meio de uma divisão proporcional do valor patrimonial da cota, de forma que o valor de mercado de cada cota seja reduzido, mas o valor total do investimento permaneça o mesmo. Essa operação pode ser realizada com o objetivo de aumentar a liquidez do fundo, atrair mais investidores ou tornar as cotas mais acessíveis para pequenos investidores.

Como saber se o VGIR11 vale a pena?

Como já dito em outros artigos, iremos utilizar 3 pilares de avaliação. São eles: Segurança, Dividendos e Preço. Nesse sentido, iremos olhar a carteira de ativos que o VGIR11 possui. Leia o relatório gerencial completo desse FII para ter mais informações.

1- Segurança

Primordialmente, essa é a parte mais vital ao analisar qualquer fundo imobiliário. Portanto, veja com atenção se você concorda com os investimentos do ativo. Abaixo veremos todos os CRIS que o VGIR11 tem em carteira:

A princípio, para definir se o VGIR11 vale a pena, temos que analisar a diversificação da carteira. Como podemos ver acima, isso não é um problema, visto que a maior porcentagem em um único CRI, é de 9.57%. Além disso, no total, são 49 CRIS, a grande maioria do segmento residencial. Por outro lado, veja também que muitos CRIS pertencem a mesma empresa, caso do HELBOR e HM engenharia. Fique atento a esses casos, afinal, por mais que sejam CRIS diferentes, ainda são do mesmo grupo.

Alocação por ativos e indexadores. VGIR11 vale a pena?

Conforme essa imagem do relatório gerencial mostra, o VGIR11 investe apenas em CRIS. Além disso, 96,3% está indexado ao CDI(Certificado de depósito interbancário). Ou seja, esse fundo imobiliário conseguiu entregar bons rendimentos devido a alta taxa de juros do Brasil, uma vez que o CDI acompanha ela.

Esse gráfico, já foi adaptado depois do desdobramento, de forma correspondente desde a criação do VGIR11. Seja como for, o valor patrimonial permaneceu quase o mesmo, desde 2018. Em Julho de 2018, o valor era de R$ 9,81 e o último, de R$ 9,62. Esteja atento apenas com fundos que costumam perder valores patrimoniais de forma constante.

Dividendos do VGIR11

Quando um investidor analisa se o VGIR11 vale a pena, uma das primeiras coisas que ele olha são os proventos. Contudo, essa não deve ser a primeira métrica para estudo. Afinal, a segurança sempre vem em primeiro lugar. Ainda assim, os dividendos do VGIR11 estão altíssimos. Isso acontece devido a alta da taxa SELIC, que já se mantém assim por mais de 1 ano. Como o CDI acompanha a SELIC, e é o indexador principal da carteira, os resultados são bastante expressivos.

Preço do VGIR11

Por fim, temos que analisar o preço da cota atual do VGIR11. Atualmente, em março de 2023, o ativo é negociado em torno de R$9,60, um valor que fica abaixo do seu valor patrimonial, que é de R$ 9,62. Sempre compre ativos abaixo ou igual ao valor patrimonial e acompanhe as cotações. Dessa forma, você estará gastando um valor justo. Você também pode usar nossa calculadora de fiis de tijolos.

Conclusão, VGIR11 vale a pena?

Em suma, dá para ver que o VGIR possui um portfólio bem diversificado e com bastante CRIS. Além disso, os dividendos estão muitos altos devido ao CDI, que é o indexador principal de sua carteira. O preço atual também está justo, porém, é algo para se acompanhar diariamente.

De toda forma, isso não reflete nenhuma recomendação de compra ou venda. Cabe ao investidor definir e tomar a melhor decisão a respeito de seus investimentos.