O TEPP11, fundo imobiliário focado em lajes corporativas, divulgou seu mais recente relatório gerencial, trazendo atualizações sobre desempenho financeiro, portfólio de ativos e novas estratégias para otimização de seus imóveis. O destaque do mês ficou para a manutenção do fundo sem vacância física por 16 meses consecutivos, além da distribuição de R$0,80 por cota em janeiro, resultando em um Dividend Yield anualizado de 13,47%.
Desempenho financeiro e distribuição de rendimentos
O TEPP11 encerrou janeiro com a cota precificada a R$75,58. A distribuição de R$0,80 por cota reforça a consistência do fundo em manter um fluxo de rendimentos atrativo aos investidores. Além disso, a alavancagem do fundo encerrou o mês em 22,9% sobre o patrimônio líquido, com o primeiro pagamento de juros pro-rata do CRI GPA sendo realizado no valor de R$135.608,42.
No comparativo histórico, o fundo registrou um crescimento significativo em suas receitas ao longo dos últimos anos. Em 2019, a receita de locação por cota era de R$0,22, enquanto em 2024 atingiu R$0,74. O resultado do mês foi de R$0,67 por cota, totalizando R$2,846 milhões.
Flexibilização do regulamento e manutenção da estratégia
Em janeiro, a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) ratificou alterações no regulamento do fundo. A proposta, segundo a gestão, busca flexibilizar estratégias sem comprometer o foco principal em lajes corporativas. O objetivo é permitir uma adaptação às oportunidades do mercado, mantendo investimentos prioritariamente em ativos de tijolo, segmento que tem demonstrado resiliência ao longo dos últimos cinco anos.
Resultados do TEPP11
Com base nos resultados financeiros apresentados, o TEPP11 apresentou um crescimento consistente em suas receitas ao longo dos últimos anos. Em 2023, o fundo registrou uma receita total de R$ 0,81 por cota, alcançando R$ 3,538 milhões. No início de 2025, o fundo continuou a mostrar resiliência, com uma receita total de R$ 0,84 por cota, mantendo-se em linha com o desempenho anterior.
As despesas operacionais e financeiras permaneceram controladas, com destaque para o baixo impacto das despesas imobiliárias e financeiras. O resultado gerado no primeiro semestre de 2025 foi de R$ 2,846 milhões, refletindo um bom desempenho no acumulado do fundo, mesmo com o valor total de rendimentos divulgados apresentando uma pequena diferença negativa.
Atualizações no portfólio de imóveis
O portfólio do TEPP11 segue em evolução, com iniciativas para melhoria operacional e aumento de valor para os ativos. Entre os destaques do mês, estão:
- Edifício Passarelli: A IDIS expandiu sua ocupação, assumindo dois conjuntos antes ocupados pela Gradiente. O novo contrato tem vigência até 2029 e foi fechado com um valor 20,1% superior ao anteriormente pago.
- Edifício Torre Sul: A construção do Blenz Café segue dentro do cronograma, com conclusão prevista para o primeiro trimestre de 2025. Além disso, o lava-rápido no subsolo já está em operação, gerando receita extra para o fundo. O processo de regularização do heliponto também está na fase final de aprovação.
- Edifício Fujitsu: A gestão planeja uma ampla modernização, incluindo a reforma do lobby térreo, renovação do paisagismo e atualização das áreas comuns para potencializar amenidades e geração de receita.
- Edifício FL1355: O fundo aprovou a redução do valor do condomínio de R$25,10/m² para R$18,79/m², tornando-se 21,15% mais competitivo em relação ao mercado de Pinheiros.
- Edifício GPA: A impermeabilização da cobertura foi concluída e está em fase de testes finais.
Portfólio consolidado do TEPP11
O fundo mantém um portfólio diversificado e de alta qualidade, distribuído entre cinco edifícios estrategicamente localizados:
- Edifício Passarelli (Pinheiros) – Certificação LEED Gold, 7.130m², vacância física de 0%.
- Edifício Torre Sul (Berrini) – Certificação LEED Platinum, 10.290m², vacância física de 0%.
- Edifício Fujitsu (Paulista) – Certificação LEED Gold, 4.985m², vacância física de 0%.
- Edifício FL1355 (Pinheiros) – Em fase de obtenção de certificação LEED, 4.757,4m², vacância física de 0%.
- Edifício GPA (Jardins) – Sem certificação LEED, 11.224,79m², vacância física de 0%.
Conclusão
O TEPP11 segue consolidado no segmento de lajes corporativas, com uma gestão ativa focada na valorização dos ativos e na geração de valor para os cotistas. A manutenção da vacância física em 0% por 16 meses consecutivos reforça a resiliência do portfólio e a atratividade dos imóveis do fundo. Com a flexibilização do regulamento e a continuidade dos projetos de melhorias nos edifícios, a expectativa é de que o fundo continue apresentando desempenho sólido ao longo de 2025.
