Fundos abertos e fechados: Entenda as diferenças
Ainda não sabe o que não fundos abertos e fechados? Acima de tudo, investir em fundos de investimento é uma alternativa popular atualmente. Ainda mais, para aqueles que desejam acessar os mercados financeiros sem a necessidade de gerenciar ativamente seus investimentos. Existem diferentes tipos de fundos de investimento. Sobretudo, dois dos mais comuns são os fundos abertos e fechados. Neste artigo, vamos explorar as diferenças entre eles e ajudá-lo a entender qual opção pode ser a mais adequada para você.
O que são fundos abertos?
Definição de fundos abertos
Antes de entendermos as diferenças entre fundos abertos e fechados, vamos começar explicando o conceito de fundos abertos. A princípio, eles também são conhecidos como fundos de investimento abertos e são caracterizados por sua flexibilidade e liquidez. Esses fundos permitem a entrada e saída de investidores a qualquer momento, sem restrições significativas. Por isso, eles são chamados de “abertos”, afinal, estão sempre disponíveis para a compra e resgate de cotas.
Funcionamento dos fundos abertos
Primordialmente, os fundos abertos e fechados funcionam de forma simples. Contudo, nos fundos abertos, os investidores podem comprar cotas diretamente do fundo ou de distribuidores autorizados. O dinheiro investido é utilizado para adquirir uma carteira diversificada de ativos, como ações, títulos e outros instrumentos financeiros, conforme definido pela estratégia do fundo. Os ganhos e perdas são compartilhados proporcionalmente entre os cotistas.
Vantagens dos fundos abertos
Quando se está pesquisando sobre fundos abertos e fechados é comum se perguntar quais as vantagens entre eles. Vamos começar dizendo novamente que uma das principais vantagens dos fundos abertos é a sua liquidez. Assim, os investidores podem resgatar suas cotas a qualquer momento, transformando seus investimentos em dinheiro rapidamente.
Além disso, os fundos abertos oferecem uma maior facilidade de entrada no mercado. Os investidores podem começar a investir com valores relativamente baixos, tornando-os acessíveis para uma ampla gama de pessoas. A gestão profissional é outra vantagem dos fundos abertos. Então, os investidores se beneficiam da expertise de gestores qualificados, que tomam decisões de investimento com base em análises e pesquisas detalhadas.
O que são fundos fechados?
Os fundos fechados, também conhecidos como fundos de investimento fechados, têm algumas diferenças significativas em relação aos fundos abertos. Em primeiro lugar, esses fundos têm um número fixo de cotas disponíveis para os investidores e, uma vez que todas as cotas são vendidas, o fundo é considerado “fechado” para novos investimentos.
Funcionamento dos fundos fechados
Os fundos fechados emitem cotas durante uma oferta pública inicial (IPO) e, após essa fase, as cotas são negociadas no mercado secundário, assim como as ações ou fundos imobiliários. Assim, os investidores que desejam adquirir cotas de um fundo fechado devem comprá-las de outros investidores no mercado, sujeitos à oferta e demanda.
Então, os fundos imobiliários são fundos fechados?
Quando se fala nos FIIs, é comum confundi-los entre fundos abertos e fechados. Contudo, os fundos imobiliários são uma categoria específica de fundos de investimento que se enquadram no contexto dos fundos fechados. Eles são voltados para investimentos no mercado imobiliário, permitindo que os investidores participem indiretamente da propriedade de imóveis comerciais, residenciais, industriais ou de outros segmentos imobiliários. Dessa forma, os fundos imobiliários oferecem uma oportunidade de diversificação da carteira, potencial de geração de renda através de aluguéis e possibilidade de valorização dos imóveis ao longo do tempo. Esses fundos geralmente têm cotas negociadas em bolsa de valores, proporcionando liquidez aos investidores. Portanto, ao considerar investir em fundos fechados, os fundos imobiliários podem ser uma opção atraente para aqueles interessados em obter exposição ao mercado imobiliário.
Vantagens dos fundos fechados
A princípio, os fundos fechados oferecem algumas vantagens específicas. Em primeiro lugar, eles podem fornecer oportunidades de investimento em ativos menos líquidos, como imóveis, private equity ou mercados emergentes. Esses ativos podem oferecer retornos potencialmente mais altos, mas também podem ser mais arriscados e menos líquidos.
Outra vantagem dos fundos fechados é que eles permitem aos gestores de fundos uma maior estabilidade no planejamento de investimentos. Como o número de cotas é fixo, os gestores não precisam lidar com entradas e saídas constantes de investidores, o que pode dificultar a implementação de estratégias de longo prazo.
Gestão de recursos em ambos os fundos
Antes de tudo, existe uma diferença na gestão de recursos entre fundos abertos e fechados. Em relação à gestão de recursos, os fundos abertos geralmente têm uma gestão mais ativa. Os gestores têm a flexibilidade de comprar e vender ativos conforme julgarem apropriado, com o objetivo de alcançar o melhor desempenho possível. Já nos fundos fechados, a gestão pode ser mais estável e menos sujeita a movimentos de curto prazo do mercado. Os gestores podem se concentrar em estratégias de longo prazo, uma vez que não precisam lidar com a entrada e saída constante de investidores.
Qual a melhor opção?
A escolha entre fundos abertos e fechados dependerá das necessidades e preferências individuais de cada investidor. Aqui estão alguns pontos a serem considerados ao tomar essa decisão:
Objetivos de investimento
Antes de mais nada, considere seus objetivos de investimento e o prazo em que deseja alcançá-los. Se você busca maior liquidez e flexibilidade, os fundos abertos podem ser mais adequados. Por outro lado, se você estiver disposto a investir em ativos menos líquidos e estiver em busca de retornos potencialmente mais altos e de longo prazo, os fundos fechados podem ser uma opção.
Perfil de risco
Em seguida, avalie seu perfil de risco e sua disposição para lidar com a volatilidade do mercado. Fundos abertos tendem a ter uma volatilidade maior devido à entrada e saída constante de investidores. Então, os fundos fechados podem ser mais estáveis nesse aspecto, mas podem estar expostos a riscos específicos dos ativos em que investem. Por exemplo, no caso de fundos imobiliários, eles são bem menos voláteis do que as ações e ainda assim são fundos fechados.
Horizonte de investimento
Quando estiver dúvida entre fundos abertos e fechados, a princípio, considere o seu horizonte de investimento. Se você tiver um horizonte de longo prazo, os fundos fechados podem ser uma opção atraente, pois permitem uma gestão mais estável e estratégias duradouras. Para investimentos de curto prazo, os fundos abertos podem ser mais adequados, devido à sua alta liquidez.
Necessidade de liquidez
Por fim, avalie a sua necessidade de liquidez. Se você precisar ter acesso rápido ao seu dinheiro, os fundos abertos oferecem maior facilidade de resgate. Já os fundos fechados podem ter períodos de lock-up, nos quais os investidores não podem resgatar suas cotas. Portanto, se você não precisa de liquidez imediata, isso pode não ser um problema.
Existem muitos fundos imobiliários que possuem uma liquidez alta, todavia, outros quase não possuem. Quando estiver analisando um FII, atente-se sempre ao seu volume diário de negociação. Isso fará muita diferença no dia em que você quiser se desfazer dessas cotas.
Conclusão
Em suma, os fundos abertos e fechados possuem características distintas que os tornam adequados para diferentes perfis de investidores. Assim, os fundos abertos oferecem alta liquidez, facilidade de entrada no mercado e gestão ativa, enquanto os fundos fechados permitem investimentos em ativos menos líquidos e uma abordagem de longo prazo.
Sobretudo, ao decidir entre essas opções, leve em consideração seus objetivos de investimento, perfil de risco, horizonte de investimento e necessidade de liquidez. É sempre recomendável buscar orientação profissional antes de tomar decisões financeiras importantes.
