GGRC11 vale a pena? Conheça esse fundo de logística

Quer saber se o GGRC11 vale a pena? A princípio, é importante destacar que esse artigo não reflete nenhuma recomendação de compra ou venda. Assim, use esse conteúdo apenas para fins de aprendizado. Neste artigo, iremos falar sobre as principais características do GGRC11 e seu portfólio atual.

Antes de analisarmos se o GGRC11 vale a pena, vamos conhecer os dados básicos desse FII. Acima de tudo, vale dizer que ele é gerido pela Zagros Capital. Também tem se destacado no mercado por suas características sólidas e seu desempenho consistente desde 2017. Além disso, com um patrimônio líquido aproximado de R$1 bilhão, o GGRC11 possui uma robusta base financeira que o coloca em uma posição vantajosa no setor.

Uma das características notáveis desse fundo é sua liquidez diária média de R$1,4 milhões. Ou seja, isso permite aos investidores negociarem suas cotas de forma ágil e eficiente. Em outras palavras, essa alta liquidez contribui para uma maior flexibilidade na gestão de recursos.

A princípio, para decidir se o GGRC11 vale a pena, temos que levar em consideração que o foco desse ativo são os galpões logísticos. Esses galpões são espaços projetados especialmente para atender às necessidades do setor, oferecendo infraestrutura adequada para armazenamento, distribuição e transporte de mercadorias. Essa concentração no segmento logístico é uma estratégia inteligente, considerando o crescimento contínuo do comércio eletrônico e a demanda por soluções logísticas eficientes.

Como iremos analisar se o GGRC11 vale a pena?

Primordialmente, utilizaremos 3 pilares para avaliação. São eles: Segurança, dividendo e preço. Vamos começar:

Segurança

Em primeiro lugar, temos que verificar o quesito da segurança para definir se o GGRC11 vale a pena. Afinal, ninguém quer ter dor de cabeça com seus ativos, não é? Por isso, abaixo listamos o principal foco do fundo e seus imóveis:

O GGRC11 concentra seus investimentos principalmente em galpões logísticos. Isso corresponde a 62,06% de sua carteira. Assim, elas são estruturas especialmente projetadas para oferecer espaços amplos e adaptáveis para armazenamento, distribuição e movimentação de mercadorias. Ainda assim, a ênfase nos galpões logísticos reflete a visão estratégica do fundo em acompanhar o crescimento contínuo do comércio eletrônico.

Adicionalmente, aproximadamente 37,94% do portfólio do GGRC11 é destinado ao setor industrial. Essa diversificação setorial permite ao fundo explorar oportunidades no mercado industrial. Ainda mais, pois ele desempenha um papel essencial em diversos segmentos da economia.

Se ainda estiver avaliando se o GGRC11 vale a pena, saiba que a maioria dos contratos de locação são considerados atípicos. Ou seja, que significa que possuem longa duração e são personalizados de acordo com as necessidades dos locatários. Esses contratos de longo prazo proporcionam uma previsibilidade de receitas e estabilidade financeira.

Quanto aos principais setores que alugam os imóveis do GGRC11, o setor varejista ocupa a posição de destaque, representando a maioria dos locatários. Isso reflete a demanda por espaços logísticos e estratégicos por parte do comércio varejista, que busca atender às necessidades de distribuição e armazenamento de seus produtos de forma eficiente. Em seguida, o setor de Metalurgia e Siderurgia também figura como um importante segmento locatário, aproveitando os espaços industriais disponíveis no portfólio do fundo.

Imóveis do GGRC11

Abaixo são as fotos dos imóveis reveladas no próprio relatório gerencial do GGRC11:

Seja como for, não dá para negar que os locatários são empresas bem consolidadas. Isso reflete uma confiança na gestão. Por outro lado, podemos ver que um dos locatários trata-se da empresa ” Americanas”, que recentemente descobriu um rombo bilionário nas contas. Ainda assim, não leve apenas isso em conta ao decidir se o GGRC11 vale a pena. Ao todo, são 10 imóveis destinados ao setor logístico.

Em seguida, são mais 8 imóveis destinados ao setor industrial. Nos últimos tempos, o fundo teve problemas com a empresa “Covolan”, mas que desde lá, tem sido resolvido.

Diante de seu valor patrimonial, GGRC11 vale a pena?

O valor patrimonial do Fundo Imobiliário GGRC11 teve um crescimento significativo desde o início de 2017, quando estava em torno de R$97,00. Hoje, esse valor alcança a marca de R$127,34. Isso evidencia um aumento considerável ao longo do período. Além disso, fundos imobiliários que apresentam essa valorização patrimonial tendem a obter resultados positivos no longo prazo. Dessa forma, é essencial considerar esse histórico ao avaliar se o GGRC11 vale a pena.

Dividendos do GGRC11

Então, entramos na parte de dividendos. O GGRC11 apresenta um dividend yield de 9,83% considerando o último ano, resultando em um valor de R$11,74 nesse período. Essa taxa de retorno é considerada atrativa, principalmente quando comparada a outros fundos do segmento logístico. No entanto, é importante ressaltar que alguns imóveis e inquilinos do fundo já causaram problemas. Ou seja, isso confere um perfil um pouco mais arriscado, mas também com potencial de resultados acima da média. Esses desafios estão principalmente no setor industrial, que é conhecido por sua maior instabilidade em relação ao setor de logística.

Preço do GGRC11

Atualmente, o GGRC11 está com um valor de mercado acima de seu valor patrimonial. Isso se deve ao fato do mercado já estar antecipando uma queda das taxas de juros. Por outro lado, esse fundo ultimamente tem apresentado alguns problemas com inquilinos, assim, é natural que seu valor possa cair. Seja como for, você pode usar nosso modelo de Gordon para precificar um fundo de tijolo como esse.

Conclusão, GGRC11 vale a pena?

Em suma, o fundo imobiliário GGRC11 apresenta uma extensa carteira de imóveis, com destaque para o setor logístico, que se mostra favorável. No entanto, para avaliar se o GGRC11 é uma opção viável, é fundamental compreender seu perfil um pouco mais arriscado, especialmente devido ao setor industrial. É importante considerar que, apesar dos desafios enfrentados, o valor patrimonial do fundo tem mantido um crescimento consistente desde 2017, acompanhado por bons dividendos distribuídos. Portanto, ao analisar o GGRC11, é necessário ponderar esses aspectos e avaliar se o perfil mais agitado do fundo está alinhado aos objetivos e tolerância ao risco do investidor.