JSRE11 vale a pena? Conheça esse fundo imobiliário

No artigo de hoje iremos verificar se o JSRE11 vale a pena como uma opção para estudo. Acima de tudo, é importante destacar que isso não reflete nenhuma recomendação de compra ou venda. Portanto, use esse conteúdo apenas para fins de aprendizado. Neste texto, iremos falar sobre as principais características do JSRE11 e seu portfólio atual.

Antes de definirmos se o JSRE11 vale a pena como opção de estudo, vamos entender um pouco mais sobre ele. A princípio, trata-se de um veterano na B3. Afinal, é um fundo que existe há mais de 8 anos. Atualmente, conta com uma impressionante base de mais de 100 mil cotistas. Já o seu patrimônio líquido alcançou a marca de R$ 2,3 bilhões. Este fundo, embora classificado como FII híbrido, concentra seus investimentos principalmente em lajes corporativas. Ou seja, está dentro de uma categoria que foi muito afetada recentemente por conta da crise sanitária de 2019. Ainda assim, sua liquidez média diária atinge a marca de R$ 2,4 milhões, o que é um sinal de sua robustez no mercado.

Um dos pontos que tem chamado a atenção e levantado dúvidas se o JSRE11 vale a pena é o significativo desconto no valor de sua cota em relação ao valor patrimonial. Esse desconto pode ser visto como uma oportunidade ou cilada? Ao longo do texto analisaremos alguns dados básicos do ativo. Seja como for, a gestão do JSRE11 é ativa, e o fundo é gerido pela Safra Asset Management, uma instituição respeitada que pertence ao Banco Safra. Essa expertise na gestão dos ativos do fundo é um fator relevante a ser considerado ao avaliar o potencial de retorno desse FII.

Como saberemos se o JSRE11 vale a pena?

Sobretudo, utilizaremos 3 pilares para avaliação. São eles: Segurança, dividendo e preço. Contudo, não se esqueça de ler o relatório gerencial completo.

Segurança

Em primeiro lugar, temos que analisar o quesito da segurança para definir se o JSRE11 vale a pena. Afinal, ninguém quer ter dor de cabeça com seus ativos para o longo prazo. Abaixo listaremos alguns dados desse Fii:

Acima de tudo, é relevante destacar que a carteira do JSRE11 é predominantemente voltada para investimentos imobiliários. Assim, quase 100% dos seus ativos estão nesse setor. A grande dúvida se o JSRE11 vale a pena, fica a cargo de seu segmento, que é do Lajes Corporativas. Ainda mais, por conta da lenta recuperação desse setor. O que conta a favor é que os ativos desse Fii consistem em imóveis de qualidade localizados em regiões estratégicas das cidades de São Paulo e Rio de Janeiro.

Dentre esses ativos, merece destaque o Edifício Tower Bridge. Construído em 2013, este imóvel recebe a cobiçada classificação AAA e ostenta a certificação Leed Gold, o que atesta sua eficiência em termos de sustentabilidade e responsabilidade ambiental. Sua localização é outro ponto forte, uma vez que está situado em uma das regiões que mais se desenvolveram nos últimos anos, tornando-se um verdadeiro ponto de referência. O empreendimento encontra-se cercado por alguns dos maiores e mais importantes cruzamentos da cidade, o que corresponde a mais de 44% da carteira do fundo.

Inquilinos JSRE11

Então, podemos dizer que a diversificação de inquilinos na carteira do JSRE11 é um ponto notável. Dessa forma, o maior inquilino do fundo é a renomada Empresa Allianz, atuante no setor de seguros. Ainda assim, ele representa apenas 12% da carteira, o que é um percentual seguro. Isso demonstra que o fundo não depende excessivamente de um único inquilino, pelo contrário, possui outas empresas muito consolidas.

JSRE11 vale a pena diante de sua evolução patrimonial?

O valor patrimonial por cota é outro aspecto importante ao analisar se o JSRE11 vale a pena. A princípio, ele teve um início sólido, cotado a R$102,50 no ano de 2015, e hoje está em R$112,54. É notável que ao longo do tempo, o fundo não experimentou quedas significativas que pusessem em cheque a sua estabilidade, o que pode ser um indicativo positivo para os investidores que buscam consistência em seus investimentos em fundos imobiliários.

Dividendos do JSRE11

Se você veio para esse post com dúvidas se o JSRE11 vale a pena, saiba que dividendos ainda não é o seu forte. Afinal, os dividendos do JSRE11 continuam sendo impactados pelos desafios recentes e atualmente estão em torno de R$0,46. Então, considerando o valor patrimonial de R$112,54, isso resulta em um yield relativamente baixo. Por isso, para os investidores em busca de renda recorrente, é importante notar que esse fundo ainda precisa se recuperar consideravelmente para atingir níveis de distribuição mais atrativos.

Qual o motivo da cota do JSRE11 estar tão descontada?

Existem algumas razões pelas quais fundos imobiliários como o JSRE11 e outros focados em lajes corporativas estão sendo negociados a preços mais baixos. Em primeiro lugar, como já citado, é a demora na recuperação desse setor. Ele foi significativamente impactado pelo fechamento de várias empresas. Ainda mais, pela adoção em larga escala do trabalho em home office, entre outros fatores. Mesmo com uma vacância relativamente baixa, o JSRE11 ainda enfrenta desafios que afetaram seus resultados financeiros, refletindo as complexidades do mercado imobiliário em tempos de mudanças substanciais no ambiente de trabalho.

Conclusão: JSRE11 vale a pena?

Em suma, o JSRE11 tem uma longa história e carteira centrada em bons imóveis. Sobretudo, estrategicamente localizados. Os desafios recentes no mercado de lajes corporativas impactaram seus resultados financeiros e dividendos. Dessa forma, seu Dividend Yield está muito abaixo do esperado. O desconto no valor das cotas em relação ao valor patrimonial representa uma potencial oportunidade, mas os investidores devem estar cientes dos riscos e da necessidade de recuperação do setor para aqueles que buscam uma renda recorrente mais robusta. A decisão de incluir o JSRE11 em sua carteira deve ser precedida de uma análise minuciosa e consideração dos objetivos individuais de investimento.