KNHY11 vale a pena? Conheça esse fundo imobiliário

No artigo de hoje iremos verificar se o KNHY11 vale a pena como uma opção para estudo. A princípio, é importante destacar que isso não reflete nenhuma recomendação de compra ou venda. Por isso, use esse conteúdo apenas para fins de aprendizado. Neste texto, iremos falar sobre as principais características do KNHY11 e seu portfólio atual.

Antes de sabermos se o KNHY11 vale a pena como opção de estudo, vamos conhecer suas principais informações. Em primeiro lugar, esse é um fundo imobiliário de papel High Yield gerido pela renomada Kinea. Sobretudo, que também administra o KNRI11, um dos fundos de investimento imobiliário mais antigos da Bolsa de Valores. Assim, com um patrimônio líquido total de R$ 1,9 bilhões, o KNHY11 demonstra sua robustez no mercado. Além disso, sua média diária de negociações atinge aproximadamente R$ 2 milhões, o que reflete a expressiva liquidez do fundo.

Além dos dados analisados aqui, para definir se o KNHY11 vale a pena, será necessário acompanhar seus resultados financeiros. Ainda assim, saiba que ele está disponível exclusivamente para investidores qualificados. Ou seja, que possuem mais de R$1 milhão investidos. Isso limita sua acessibilidade a um público mais amplo. Este fato é notável, considerando que os fundos geridos pela Kinea, como o KNHY11, são frequentemente associados a menor risco quando comparados a muitos outros fundos de investimento imobiliário. A Kinea e o Itaú, instituição responsável pela distribuição do fundo, podem encontrar nesse cenário uma oportunidade para expandir a base de investidores, tornando os fundos mais acessíveis ao público em geral, proporcionando uma alternativa de investimento de menor risco.

Como saber se o KNHY11 vale a pena?

Em primeiro lugar, para verificarmos se o KNHY11 vale a pena, iremos utilizar os 3 principais pilares desse site. São eles: Segurança, Dividendos e Preço. Dessa forma, iremos olhar a carteira de ativos que o fundo possui. Seja como for, lembre-se de ler o relatório gerencial completo para ter acesso a todas às informações, incluído o desempenho financeiro.

1- Segurança

A princípio, esse deve ser a primeiro pilar para verificar se o KNHY11 vale a pena. Afinal, você evitará muita dor de cabeça no futuro. Então, vamos começar vendo um resumo da carteira:

Para descobrir se o KNHY11 vale a pena, é necessário estudar minuciosamente sua carteira de ativos. A princípio, é apresentado uma carteira diversificada que contribui para a sua estabilidade e singularidade em comparação a outros fundos geridos pela Kinea. A maior parte de sua composição, 84,4%, é composta por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) indexados ao IPCA, fornecendo aos investidores uma proteção contra a inflação e uma rentabilidade mais previsível ao longo do tempo. Além disso, cerca de 20,6% dos ativos do fundo são indexados ao CDI, oferecendo uma parcela de liquidez e rentabilidade alinhada com a taxa básica de juros.

Um dos destaques da carteira do KNHY11 é a sua alocação significativa no setor residencial. Essa alocação reflete a estratégia do fundo, que busca investir em ativos imobiliários voltados para habitação. Essa escolha diferencia o KNHY11 de outros fundos administrados pela Kinea, que geralmente estão mais focados em segmentos como logística e escritórios. O setor residencial tende a oferecer uma maior estabilidade e resiliência, uma vez que a demanda por moradias é historicamente menos volátil do que a demanda por espaços de escritórios ou logística, que podem ser afetados por flutuações econômicas.

Carteira de Cris do KNHY11

A diversificação da carteira é um dos pontos favoráveis quando alguém possui a dúvida se o KNHY11 vale a pena. Afinal, é uma característica notável e essencial para a segurança e a estabilidade do fundo. Com um total de 65 Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) diferentes em sua composição, o KNHY11 demonstra uma abordagem prudente ao investir em ativos imobiliários. A maior alocação em um único CRI representa apenas 5,3% do portfólio. Portanto, isso reflete a estratégia do fundo de não se concentrar excessivamente em um único emissor ou ativo.

Em outras palavras, a diversificação é uma prática importante para reduzir o risco de eventuais inadimplências ou problemas que possam afetar um emissor específico. Ao distribuir seus investimentos por diversos CRIs, o KNHY11 aumenta sua capacidade de absorver impactos negativos.

KNHY11 vale a pena diante de seu valor patrimonial?

O valor patrimonial por cota do KNHY11 teve um início em outubro de 2018 com o valor de R$ 102,01. Atualmente, ele está em R$ 101,64. Embora tenha ocorrido uma ligeira redução, essa queda não foi significativa o suficiente para levantar dúvidas sobre o futuro desse ativo. Ainda assim, desde 2021, o fundo demonstra uma tendência de recuperação e aumento do valor patrimonial por cota. É importante ressaltar que fundos que perdem muito valor patrimonial por longos períodos podem ser motivo de preocupação, mas no caso do KNHY11, a trajetória recente sugere uma estabilização e um potencial de crescimento.

Dividendos do KNHY11

Acima de tudo, não pense apenas nos dividendos quando estiver analisando se o KNHY11 vale a pena. Todavia, nos últimos 12 meses, o KNHY11 distribuiu 11,5% de dividendos em relação ao valor de cota atual. Ao analisar o histórico do fundo nos últimos 5 anos, é possível notar que ele tem mantido uma consistente distribuição de dividendos. Embora com algumas quedas pontuais ao longo desse período. Dada a sua classificação como High Yield, muitos investidores já têm expectativas altas. Sobretudo, que o KNHY11 continue a entregar resultados acima da média.

Preço do KNHY11

Lembre-se, é muito importante analisar o preço antes de comprar qualquer ativo. Atualmente, ele está cotado em torno de R$101,70. Já o seu valor patrimonial é de R$101,64. Ou seja, é possível identificar que ele praticamente no preço justo.

Contudo, com a queda da Selic esperada para os próximos meses, a maior parte dos investidores vão preferir fundos de tjolos.

Posteriormente, você pode usar nossa calculadora de Fiis para definir o preço teto de FIIS de tijolos.

Conclusão

Em suma, o KNHY11 se destaca por sua ampla diversificação em CRIs e seu histórico positivo de distribuição de dividendos. No entanto, é fundamental que todo investidor realize uma análise constante dos relatórios gerenciais, avalie os resultados contábeis e acompanhe de perto os possíveis casos de inadimplência para tomar decisões informadas. Vale ressaltar que, atualmente, o fundo está disponível exclusivamente para investidores qualificados, o que pode influenciar a estratégia de investimento de acordo com o perfil do investidor.